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最后实现资本增值

2019-05-06 07:07

在市场经济中,企业主要通过两种方式融资:内源融资和外源融资1内源融资内源融资是指企业不断将自己的储蓄(留存收益和折旧)转化为投资的过程。由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持,所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。在后期,企业将自己的利润转化为投资,但由于中小企业传统的家族式管理的弊端、缺乏长期经营的思想以及其积累意识的不足导致了分配过程中的留利不足,所以企业内源融资极其有限。2外源融资外源融资是指企业吸收其他经济主体的闲置资金,使之转化为自己投资的过程。外源融资又可分为直接融资和间接融资。(1)直接融资直接融资是指直接通过资本市场(企业债券、股票)获得所需资金的行为。对于我国的中小企业而言,由于我国资本市场的不成熟,以及进入资本市场的条件限制,大量的中小企业被拒于我国证券市场之外。在我国的股票市场上,门槛高且严格的计划管理和总量控制,中小企业很难实现直接上市融资;在企业债券市场上,中小企业因其固有缺陷同样也很难获得发行债券融资的资格。(2)间接融资间接融资是指通过第三方(银行、民间)获得所需资金的行为。主要分为以下几种方式:第一是抵押贷。即通过资产抵押的方式向第三方获得贷款。由于中小企业可提供的抵押物少或没有,一般靠租赁取得的厂房、设备等,无法通过抵押贷款获得所需资金;第二是担保贷。首先中小企业很难找到合适的担保人,一些效益好的企业不愿意作担保,效益一般的企业又不适合作担保人,社会上专门为中小企业提供担保服务的机构又很少,即使有担保公司愿意为中小企业提供担保,收费也相当高且手续繁琐;第三是信用贷。中小企业因自身的先天不足,经营风险较大,加上信用程度低,诚信意识缺乏,道德风险较大,所以很难获得信用贷款。

内蒙古2016年中小企业贡献了区内高达55%的税收、64%的gdp、76%的企业技术创新成果、85%的城镇就业岗位,奠定了推动经济发展、转变发展方式、扩大社会就业、改善民生和推动工业化、城镇化和农牧业现代化的重要地位。伴随中小企业发展的不断壮大,市场竞争也愈发激烈,企业发展面临着创新不足、人才流失、经营不善等非经济因素的问题,容易造成企业资金层面上的断裂,融资成为制约企业发展的重要因素。2016年内蒙古社会融资现状显示企业70%的融资依赖于银行。而银行通常青睐于有一定资产规模的大型企业,多数中小企业的资金需求得不到满足,即便通过严格的审批获得银行借款,但也只能满足企业资金需求量的不足15%。

随着我国经济体制改革的全面发展,人们对商品的需求日益旺盛。这种迅速发展的人民需求,迫使以追求产品多样化、适量生产为主的中小企业在激烈的市场竞争中占据了一席之地。一直以来,庞大的中小企业军团以他们丰富多样的产品来满足广大消费者的个性化选择,促进消费者消费,拉动市场经济,这就使得他们在我国的gdp中占据不可小觑的一部分。2010年以来,内蒙地区的中小企业逐渐成为国民经济发展的主力军。截至目前,我区中小企业已经达到6800多万户,占总数量的99.8%。根据近几年的数量统计,可以得知我国中小企业每年都在连续扩张,预计在未来的几年内,中小企业的数量将会以每年7%~8%的增长率继续迅速增长。在近50年的时间里,内蒙古自治区的国民经济迅速发展,活跃的消费市场气氛取代了之前平静的市场环境,社会中存在的剩余劳动力的数量逐渐减少。这一切的变化,主要是由于在这段时间内异军突起的中小企业。虽然内蒙古有国家大力扶持的蒙牛、伊利等企业,但由于内蒙一直处于经济相对落后的地区,这无疑使内蒙的中小企业处于一个规模扩张时期。然而,单一的融资渠道使得中小企业只能依靠创时期的原始积累、民间借贷等方式来融资。其所筹集到的资金根本不够企业进行日常的经营运做、发展需求。此外,中小企业所获得的金融资源是不对称的,这就导致他们不能在国民经济中充分发挥自己的作用,无法创造更多的价值。内蒙古自治区政府看到了中小企业的发展会带来的经济利益与它的推动力,为了进一步促进中小企业的发展,也制订了一系列相关的优惠政策。政策要求分别从设立专门的融资机构、财政扶持、税收优惠、降低银行借贷门槛、增加企业信用等多个方面来加大扶持力度。

2.2.1健全地方中小金融体系。当前,内蒙古的中小企业分布广泛,透过专门的金融机构只能解决中小企业中所存在的一小部分问题,并不能够解决所有问题。一直以来,内蒙古的中小企业都缺乏一个这样的金融机构来协调问题。我国目前的商业银行高度集中的贷款权,使得内蒙有些区域的金融机构对中小企业的扶植力度很小,融资利率高于银行贷款利率,使得本应承受着风险小、筹资成本低的中小企业面临更大的财务风险。2.2.2建立创业投资基金。为了持续支撑中小企业的发展,为其解决融资难的问题,应当建立风险投资机构,该机构不仅仅为中小企业提供贷款,也提供专家咨询等服务。

从上述调查统计数据分析来看,有80%左右的样本企业都认为当地政府在扶持中小企业力度方面不足,集中表现在以下几个方面:在法律扶持方面,当地政府没有针对当地中小企业融资的现状,出台或制定出促进中小企业发展的的法律法规;在资金扶持方面,当地政府没有优惠的税收政策,为中小企业融资提供贷款援助,更没有在财政补助方面给有中小企业一定扶持;在政策扶植方面,存在政策性歧视,政府出台的一些政策措施往往倾向于大中型企业,对于存进中小企业发展的优惠政策很少。这些政府扶持力度不足在一定程度上限制了中小企业发展,特别在中小企业初创阶段的创业融资方面带来了很大的阻碍。所以,加大政府的扶持力度,为中小企业融资减少阻碍势在必行。首先,政府要转变观念,增强扶持中小企业发展的意识,出台或指定有利于中小企业发展的法律法规,如指定有关中小企业发展的地方性《中小企业发展纲要》、《中小企业融资管理办法》等法律法规,让中小企业融资在法律上有一定的保障。其次,在资金扶持方面加大扶持力度,如对于科技含量高的,绿色环保型的中小企业进行税收优惠或直接减免一定的税收,或者对中小企业实行财政补贴,贷款援助和为中小企业开辟直接融资渠道等扶持措施来缓解中小企业融资问题。再次,在制定政策方面要对中小企业进行倾斜,减少政策上的歧视行为,同时针对中小企业成长周期中薄弱环节,做到有的放矢,重点解决这些中小企业的融资问题。

1.5.1中小企业内部管理机制不健全。我国是一个发展中国家,相应的有80%内蒙的中小企业的管理机制还是不够十分健全,管理方面没有层次性可言,在组织纪律方面,也缺乏严格完善的管理制度,企业的领导往往会把计划做得十分完美,但在接下来的组织、领导、控制等环节中,却缺乏领导意识,没有切实做到,因而结果往往会和计划不相符。除此之外,企业的个人作用十分突出,团队意识下降。然而,内蒙古中小企业的资金往往是有限的,员工在操作过程中,有些时候会脱离实际,没有考虑到企业本身的资金限制问题;而是尽自己的能力,利用其它融资手段去筹集他们所需要的资金,使企业承担更大的风险。到目前为止,内蒙古很多中小企业主要是以私营性质为主体,其中,大多数是规模小、起点低,企业管理方式相对落后。这些中小企业的局限性都表现在:没有建立起完善、科学的成本管理体系;中小企业内部缺乏知识性人才,使得企业领导方式相对落后;中小企业多数是家族领导,因此职工没有上升空间,在工作上不会积极探索、创新、追求新的信息技术。使得内蒙的中小企业在不同程度上不断受到限制。其次,由于内蒙古仍然是一个b类地区,它所拥有的信息技术与发达城市相比,有很大的差别。1.5.2信用保证能力差,还贷能力弱。介于内蒙古处于b类地区,因而它的应用等级以bbb和ccc为主,自有资金在整个资金链中所占的比例较少。即使内蒙古中小企业所需要的资金成本相对较低,但正是由于他们的还贷能力比较弱,许多企业贷款到期不能偿还,借新债补旧债的现象层出不穷,也更加降低了中小企业的保证能力与信用等级。另外,它们多以租赁经营为主,不能提供有效的抵押保证,增加了它们的还贷能力风险;与此同时,民间甚至出现了违法、违规的现象。像民间高利贷行为,使企业增加了融资成本。而内蒙的商业银行到目前为止,还没有建立起一套科学、完善的,专门应用于针对中小企业的信用进行评价的管理办法。同时,内蒙的商业银行无法及时、准确的掌握本自治区中小企业的经营状况、经营成果、信用状况。1.5.3经营的盲目性较大。内蒙古的中小企业中大多数为私营企业,不具有合格、完善、健全的管理体系;且企业普遍以劳动密集型为主,技术水平不高等因素使得企业处于产业链的低端。因此,其经营的盲目性大,往往不做任何调查,只是一心追求利润最大化,盲目的上项目,所研发的产品也相对薄弱。尤其是一些管理制度还不够完善的中小企业,他们尽然冒着很大的经营风险,用企业尚未成熟的生产技术来维持自己的经营活动,造成生产出的产品在如此短暂的生命周期内找不到补救、可替代的产品。这样的产品在竞争如此激励的市场中,很快会被淘汰,使得中小企业资金难以回笼,这无疑是将本就融资困难的中小企业推向了破产的边缘。1.5.4人才资源匮乏。在内蒙地区,一个规模完善的中小企业应该具备各种具有不同专业技能的人才。他们分别处于不同的年龄段,拥有不同的知识水平,能力结构,专业知识。但是,由于内蒙的发展相对落后,企业内部的管理层的文化程度较低,企业自身也很难招聘到技术人才和专业管理人才。这就直接影响企业对市场的预测和把握能力,使得生产的盲目性大,劳动生产率低下。同时,也让企业丧失技术人才,无法孕育新的人才。而经营者的人员素质与经营者的效率具有正比例关系,1.5.5生产规模小。中小企业在内蒙众多的企业中又占据大多数,且一直以来都是生产规模比较小。我区中小企业主要集中到旗县,旗县的中小企业所创造的经济总量占到全内蒙的53%。此外,内蒙地区地广、人口众多,造成了中小企业没有形成集群,而其本身也采用粗放的、分散的经营方式;所生产的的产品多数处于初级产品,深加工、高价值的产品及其稀少。

1、从银行方面进行分析。我国的银行贷款存在严重的两级分化问题,尤其是在中小企业的贷款工作中表现的更为突出。对发展前景良好的中小企业来说,银行给予一定的贷款优先权。而对初创期、发展期的企业资产存量不高,银行内部考核机制具有一定的限制性,银行的抵押要求比较高,贷款的流程比较繁琐,对于中小企业来说,贷款难度越来越大,甚至一些不得不放弃银行贷款的方式。2、从担保公司的角度进行分析。担保公司在解决中小企业融资难的问题中起到了非常重要的作用,进一步推动了我国社会经济的发展。当然,现在我国的融资性担保公司仍然存在一些问题,比方说担保业务带来的经济效益较低,担保风险较大,不同的担保机构之间缺乏良好的合作,缺乏一套科学的风险分散制度,大部分的融资性担保机构无法单纯依靠担保工作维持机构的正常运转。并且随着我国融资性担保企业代偿风险的增加,担保业务占比逐渐减少,中小企业的融资越来越难。3、从我国的资本市场风险制度分析。为了有效提升国内金融市场的稳定性,我国在主板的基础上启动了中小企业板、创业板等,政府针对企业股权融资也做了一些限制性规定,但资本市场风险制度不够健全,中小企业的资本市场活跃度较低,投资机构难以转手获利,从而导致投资机构降低了对中小企业进一步投资的意愿。

政府与市场的发展具有密不可分的关系,既是市场的监督者也是市场的服务者。金融市场的发展离不开政府的支持,加强政府职能的建设,对优化市场融资结构,拓宽融资渠道具有重要作用。一是严格监督实施有关法律法规。保证做到中小企业发展有法可依的良好法律环境。通过学习发达国家和地区的经验,在完善的法律环境下明确市场各方的权利和义务,保障中小企业的健康发展。二是落实中小企业发展环境的建设。健康的发展环境可以促进中小企业迅速占领市场份额,发展壮大。政府通过设立专门服务于中小企业的融资机构或发展投资基金,配合实施宽松的融资政策,为中小企业发展创造条件。三是维护中小企业的市场发展秩序。中小企业在市场中占有一定地位,合理的市场秩序有助于中小企业健康成长。合理配置公共资源,加强反垄断法执行、放宽中小企业投资的各类行政审批程序,为中小企业融资创新营造更为宽松的外部环境。

面对经济新常态下,实体经济去库存、产业结构调整的大背景,为了全面推进“大众创业,万众创新”,为了实现“十三五”规划目标,夺取全面建成小康社会的伟大胜利,促进中小企业的发展,保障中国实体经济的健康发展是重中之重,而中小企业“融资难、融资贵”的困境亟待解决。那么,有没有方法或途径可以有效解决中小企业的融资需求呢?深圳市资本在线金融信息服务有限公司推出的“创新供应链直融模式”将有效解决这个问题,这是一个专为中小企业融资定制的创新模式,只要企业生产经营正常,有发展前景,就可以通过这个模式快速获得所需资金,并且从此不再为资金发愁。看似不可思议,但经过3年的检验,充分验证了此模式不但可行,还具有强大的生命力。其创新特点为:把单个企业不可控风险转化为整个供应链整体的可控风险。因为所有中小企业都是围绕供应链核心企业,参与到上下游的供应链中,所以通过获取各种信息和数据,掌握资金的流向和还款来源,确保资金用于生产经营,最后实现资本增值。第一,采用循环授信的方式分解风险。以控制授信额度的方式让企业灵活根据生产需要配制资金、分散融资、分散还款,从而有效降低还款压力,让还款压力降到最低从而保证风险降到最低,同时还可以降低融资成本。第二,通过核心企业的担保和实际控制人的反担保,增加违约成本。如按时还款、通力合作,则企业不再为资金发愁,反之,则直接影响到核心企业、上下游企业及实际控制人,甚至引发严重后果,权衡利与弊,增加违约成本来遏制道德风险。第三,资金方与融资方实现“直融”,去除中间成本。以互联网交易平台的方式让出资方与融资方直接对接,省去中间机构,大大降低融资成本,减轻中小企业的负担。第四,利用科技创新,让数据信息真实、准确、透明。用技术手段联通企业的系统,核实订单、应收应付、实时库存等企业信息,实时掌握企业的信息流、物流和资金流,并通过大数据了解企业的发展经营情况。第五,制定中小企业的评定标准。通过对中小企业的服务,制定准确快速评定中小企业的标准,提升服务效率。著名供应链管理专家马丁克里斯多弗曾说:“市场上只有供应链没有企业,真正的竞争不是企业与企业之间的竞争,而是供应链和供应链之间的竞争”。2012年以来受世界经济复苏明显放缓和国内经济下行压力加大的影响,国际国内市场需求总体不足,我国各行业产能过剩问题较为突出,在此背景下,企业应收账款规模持续上升,回收周期不断延长,应收账款拖欠和坏账风险明显加大,企业周转资金紧张的状况进一步加剧。未来我国供应链金融发展市场潜力巨大,相关研究数据显示,预计到2020年,我国供应链金融市场规模可达14.98万亿元。根据aberdeen集团的调查,在发达国家接受供应链金融服务的企业中,供应链金融将给核心企业及其上下游企业带来立竿见影的效果。在接受aberdeen集团调查的供应链企业中,供应链金融将为57%的核心企业降低采购成本,48%的核心企业降低供应中断风险,43%的核心企业将因此获得低成本贸易融资,33%的核心企业延长对供应商帐期;供应链金融将为52%的供应商降低生产成本;为53%的供应商降低应收帐款回收天数;43%的供应商将因此获得低成本贸易融资,33%的供应商改善经营连续性。中小企业未来是我国经济重要的组成部分,在经济运行中发挥着越来越重要的作用,如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等等,是我国建设社会主义市场经济不容忽视的生力军。所以有效解决中小企业的“融资难,融资贵”问题,不但是企业问题,也是社会问题,更是国家问题。解决中小企业的融资问题,激活庞大的中小企业,为促进国家经济的发展、全面实现小康,具有非常重要的作用。

从调查问卷数据统计分析来看,122家中小企业对淮安地区融资环境的评价是:有28家样本企业认为当地的银行贷款要求过高,占样本总量的22.95%;有49家样本企业认为当地的融资担保机构太少,占样本总量的40.16%;有37家样本企业认为当地缺乏商业信用评定办法,几乎没有针对中小企业的评定标准,所有的商业信誉评定都与大中型企业评定标准一致,占样本总量的30.33%;只有8家样本企业认为当地的融资利率过高,这可能因为当地的金融机构借款利息与其他地区的融资利息相差不大,占样本总量的6.56%。具体情况见表6所示。从上述数据可以看出,70%多家样本企业都认为该地区信用担保环境有待改善,这也充分说明了淮安地区中小企业融资的信用担保体系不完善,具体表现在,该地区能够为中小企业进行融资担保的信用机构很少,甚至有些担保机构为了降低它们的担保风险,还要对融资的中小企业进行信用评级,但是该地区又没有专门的中小企业信用评级的标准,可能唯一的标准就是与大中型企业信用评级标准一致,由于中小企业自身的"先天性不足"这样就造成了中小企业很难获得担保机构的信用担保,从而很难获得银行等金融机构的贷款,为该地区中小企业融资的设置了障碍。

互联网金融模式具有大数据的竞争优势,因为其拥有容易获取而且大数据处理的能力,所以其在内蒙古农牧型中小企业融资时,能够解决信息不对称的问题,资金供给方能够利用互联网得到企业的有关数据,从而做出分析决策,很好地解决了传统模式下资金供给方不了解中小企业实际情况,而不进行投资的现状,使中小企业融资比较困难。在互联网金融模式下,可以使金融企业根据各中小企业的具体情况,提供个性化的具体的金融服务,能够很大的提升中小企业的综合竞争力,有效解决融资困难的问题,能够发挥重要的作用。一般来说,运用互联网金融模式能够拥有获取大数据的能力。例如国内著名的电商阿里巴巴,有效利用互联网工具,能够得到所有在该平台上完成经济交易的商家信息,关于消费者的评价信息,和商户经营情况等有关数据,能够作为企业融资过程中的重要参考标准,互联网模式下拥有强大的云存储与云计算能力。

以上对中小企业融资现状分析,可以获知。该地区的中小企业在向银行等金融机构贷款时,都要求这些中小企业拿出资产作为融资担保抵押或找到相应的担保机构进行融资担保,同时还要对这些中小企业进行信用等级进行评定。然而由于中小企业自身的“先天性”不足即规模小,资产少等缺点,使中小企业很难拿出较多的资产来抵押;再者该地区就没有专门的中小企业信用等级评定标准或办法,一定程度上就低估了中小企业的信用等级使之很难获得银行等金融机构的贷款。为了解决这些问题,本文认为可以从以下几个方面加以解决。首先,当地政府要完善该地区的信用担保制度,成立专门为中小企业融资服务的信用担保基金会,同时在政策上要给予信用担保机构一等的优惠如,降低专门为中小企业融资服务的信用担保机构准入的门槛,另外在税收方面可以给予这些担保机构一定的“减免”优惠,来促进这些信用担保机构的发展,为中小企业融资提供一定的保障。其次,在企业信用等级评定方面,要实行两套标准即“大中型企业评定标准”和“中小企业评定标准”也就要结合当地中小企业的特点,制定出符合中小企业标准的信用评定办法,来提高当地中小企业的信用评估等级,为中小企业融资扫除障碍。

(1)加强企业自身建设,强化企业自我积累机制。改善中小企业的管理制度,健全中小企业财务制度,强化管理,优化产业结构,引进优秀创新型人才,精准把握市场需求和喜好。由于中小企业自身条件差,可以加强自身的战略管理,制定合理的企业发展规划,促进与大中型企业的合作,以大型企业为导向。(2)政府应完善相关的法律法规体系,加大对中小企业融资的扶持力度。由于政策对大中型企业的偏袒,导致中小企业融资困难加剧,所以,国家政府应制定相应的优惠政策,降低中小企业的融资准入门槛,减少融资成本。转换政府职能,优化面向中小企业的服务体系,引导金融机构创新金融产品。政府要认清中小企业对我国经济发展的重大影响,制定一系列的措施来减轻企业的融资成本。此外,政府应多鼓励中小企业向“专、精、特、新”方向发展,以大企业为导向,与大型企业共同协调发展。(3)构建中小企业的信用担保及抵押体系。目前,我国的担保机构基本承担着100%的风险,导致在中小企业寻求担保机构进行担保时很难取得担保资格,因此,应改善担保机构体系,建立“再担保”体系,有效降低和分散担保机构的金融风险。①进一步建立和优化企业外部信用担保体系向金融机构提供准确的企业信用信息,公开表扬诚实守信的中小企业,大力宣传和推广信用管理创新模式。②强化企业内部信用制度的建设和普及,建立健全企业内部信用档案、信用评级以及不断提高企业自身融资能力,并保证按时还款。③建立全国性、省级和地市三个层次中小企业担保机构,三者相辅相成,共同实现担保机构的再担保机制,减轻担保机构风险。④政府应放宽担保机构的担保保证金限度并加大对担保机构的优惠补贴。(4)健全和完善金融结构,创新融资产品。完善银行金融机构的中小企业信贷机制,拓宽金融机构对中小企业的融资渠道,规范民间融资环境。努力创新融资产品,大胆尝试股权和债券投资。深化金融机构的体制改革,建立规范的民间贷款机构,从根本上解决恶劣的地下钱庄、高利贷等民间自发形成的金融服务。增盈减负,鼓励中小企业内源性融资。政府投资应采用合作、联营、参股、补助等多种形式来拓展中小企业自有资金。(5)发展典当融资机构。典当融资是指当户将自身的各类财产及其权利作为物质抵押给典当行,交付一定的费用后获取资金,并在规定日期内归还本金和利息赎回抵押物的一种行为。主要有质押和抵押两种担保方式。典当融资方式具有“随时、随地、随客”的特点,正好贴合中小企业融资的“急、大、多”的特点。虽然典当融资相对于银行融资来说属于“旁门左道”,但是其方便、快捷、灵活的特点,满足了银行金融机构无法满足的短期应激性的融资需求、促进中小企业的经济发展。

近年来,国家领导人以及政府一再强调,要高度重视内蒙古地区的中小企业的发展。这主要是由于内蒙古地区的的中小企业对于扩大农村剩余劳动力就业,促进内蒙地区经济发展具有重要作用。从内蒙古统计局提供的数据得知,“十一五”以来的60年的时间里,内蒙的中小企业共达到了149100家,占据全部注册企业数目的99%;所创造的价值占据内蒙gdp的58%,其工业新增产值高达75%。尽管中小企业所创造的经济价值是众望所归的,但其内部还是存在许多不可忽略的小问题。例如内蒙的中小企业普遍资金短缺、核心竞争力不够突出、企业自身的发展水平不高等问题,其中,融资困难的问题尤为突出。

1.转变观念正视融资的意义。融资对于企业生存与发展的有着极其重要的意义,不仅是企业生存的基础更是企业发展壮大的源泉。因此,中小企业必须要改变对融资的认识,为企业的发展预备足够的资金,确保企业所需资金的及时周转,避免因此而导致企业人才的流失。其一、建立和提升企业信用度,为后期融资打下基础;其二、加强与银行或民间正规放贷机构的联系与合作,提升其对自身的良好印象,为获取贷款树立好印象;其三、按时还贷款,杜绝恶意拖延还贷时间,一旦被任何一家商业银行打入黑名单,企业再次获取贷款的希望机器渺茫,切不可以身试法。

严格控制融资服务平台的相关工作体系,加强基础管理与风险监控机制的建立与完善。促进专业化人员的培训工作,提高担保基金人才的专业素质与业务素养。分析风险防范和激励并重的业绩考核机制,建立有效的激励约束方式,积极激发融资服务平台人员的工作热情。充分发挥农牧中介的竞争优势,提高对农牧型中小企业的培育与孵化工作,有效利用管理、贷款、融资、合作、规范企业运营以及加强企业治理结构等不同方式的培训与咨询工作,发展一批符合国家与自治区相关政策同时属于成长型的中小企业,形成具有地方特色的龙头与品牌企业。有效运用内蒙古中小企业担保协会,促进行业内的交流与沟通,促进控制风险能力的提高。成立相关的融资信息平台,对有效的信息资源进行整合,成立有关的项目库,积极发展合作的机会。加强中小企业的信用建设,成立相关的农牧型中小企业信用评级机构,对中小企业的具体数据与信用情况进行分析与评级,促进中小企业的诚信发展,形成优良的中小企业融资环境。

改善中小企业的融资难问题,不仅要为中小企业提供良好的外部环境和必要的,还要从企业内部做起,加强内部管理。第一,要加强企业的信用观念,增强信息透明度和可信度,建立企业自身的良好信用。第二,建立健全财务管理制度,规范财务行为,提高财务管理水平,加强财务信息的真实性。第三,提高企业自身积累能力。中小企业要建立健全现代企业管理制度,明晰产权,成为市场真正的主体。第四,在企业发展过程中,除了专注于技术研发、市场拓展外,有条件可以和财务顾问公司合作,积极与pe、vc等风险投资机构联系,充分借助各项政府优惠政策、资本市场各种力量,提高资金使用效率,防范资金链断裂、控制权旁落等风险,从而渡过中小企业发展初期普遍存在的自身造血能力不足的融资困境问题。

1、建立和完善有利于中小企业融资的政策法规制度。缓解我国中小企业的融资难问题,需要不断加强相关的法律法规的建设,进一步规范我国中小金融机构及非金融机构的工作;进一步完善信用担保法规,推进商业性担保机构较快发展,改善中小企业融资环境。2、推出合理的财政政策。对科技创新及产业升级做出突出贡献的中小企业来说,政府可以有针对性的进行财政支持,帮助中小企业完成相关的研究。为了进一步提升财政支持方案合理性,政府可以引入第三方平台进行监督,比如一些高校的科研机构、行业协会等,同时向中小企业提供专项资金支持。

在对内蒙古农牧型中小企业进行融资时,政府可以成立有关的引导资金启动内蒙古农牧型中小企业融资服务平台,关于融资服务平台方面具有双重属性的特点,包括公益性与市场性。首先,服务平台关于促进中小企业发展这方面的公益性,说明了它的发展应当沿着政府支持的农牧性型中小企业发展的蓝图;同时,因为服务平台的对象是风险比较高的中小企业,所以它的运营需要要和市场的发展情况有效结合,促进现代化企业运作机制的形成与发展,这样才可以在风险与收益有差异的现状下进行生存与发展。这种不同的特性使融资服务平台在进行运作时,需要面对所有权与经营权进行分离的情况,融资服务平台应当遵照市场化的准则进行担保服务,同时内部方面应当实行严格地把控流程,把银行相关的统借统还责任进行明确。政府是有效地监督机构,对企业的融资情况进行宏观把控,应当及时地审查与监督。

目前,中小企业作为内蒙经济发展的主力军,在增进我区经济发展的同时增加了内蒙地区的就业水平。我区中小企业之所以在内蒙的经济发展中独占鳌头,主要是由于:其在数量上具有不可超越的优势;除此之外,内蒙古的中小企业对于缓解内蒙地区剩余劳动力就业压力、增加内蒙古财政收入、促进消费等方面均起到了重要作用。从内蒙古财政厅的报告中可以看到,目前,内蒙地区的中小企业数已经超过149100家,占所有注册企业数目的99%;其所缔造的经济价值占gdp的58%,产业新增产值的75%,社会销售额的59%以及税收的62%。然而,从内蒙古大量的中小企业的切身经历中,我们可以看到,能够从银行等金融机构获得融资的,只是极个别的中小企业;多数内蒙古的中小企业都面临着融资困难的困境。因此,分析内蒙古中小企业融资难的问题,提出相应的对策,已经成为内蒙古地区迫在眉睫的首要问题。

服务的中小金融机构根据淮安地区中小企业进行银行等金融机构借款时所选择的机构来看,该地区中小企业融资时大多选择四大国有商业性银行或地方商业性银行,几乎没有一家选择专门为中小企业融资服务的中小金融机构,原因可能如上所述:该地区根本就没有这样的金融机构来为中小企业融资服务,因此要想缓解该地区中小企业融资问题就必须建立健全当地的金融机构体系,设立专门为中小企业融资服务的中小金融机构。如何做呢?首先,本文认为可以效仿国外一些国家的做法如德国有专门为中小企业服务的大众银行和储蓄银行,日本有中小企业金融公库,韩国有中小企业银行等专门的中小金融机构来为中小企业融资服务。那么该地区政府可以借鉴一下经验,组建或设立专门的中小政策性或商业性金融机构,也可以在其他金融机构中设立专门为中小企业融资服务的部门来解决当地中小企业融资问题。其次,考虑到组建或设立专门的政策性或商业性中小金融机构的成本问题,为了缓解当地中小企业融资问题,也可以考虑对现有的金融机构进行业务创新,拓展这些金融机构的业务范围即扩大其中间业务,使这些业务更倾向于为中小企业融资服务,以此来解决当地中小企业的融资难问题。

2.1.1规范中小企业治理结构。中小企业是否有充足的资金和多样化的资金来源直接关系到其经营发展是否良好。而公司的治理结构是资金筹资与投资决策的关键因素。中小企业必须要加速对其产权制度的改革,转变经营机制,规范公司治理结构。通过采取股权转让、资产重组等方式优化企业的产权组织形式,建立明晰的公司治理结构和现代企业制度,使中小企业真正成为产权清晰、权责分明、管理科学的现代企业。2.1.2提高自身的信用度。众所周知,内蒙古的中小企业在全国范围内的信用额度是bbb或ccc,这样一个不具有良好的信用额度,同时偿债能力又是一个未知数的企业,借款给他们无疑会使得借款给他们的机构增加风险。通过对国外的中小企业的融资经验的总结,我们发现,信用是企业生存的根本。一个企业只有当它具备良好的信用,才能够通过融资筹集到足够的资金去支持企业的经营运作,才会有更多的供应商、投资人愿意与其进行买卖交易。“人无信则不立”,对于企业来说也是如此。任何著名的企业都好比一个知名人士一样,重视自身信用建设,所以中小企业也应该重视自身信用建设。2.1.3根据自身的特点来确定融资的方式。企业在融资过程中,应该结合企业自身的发展特点,确定切实可行,适合自己的融资方式。目前中小企业融资主要有债权融资、股票融资、银行融资三种方式。这三种融资方式的实际成本按照由高到低,依次为债权融资、股票融资和银行贷款。具体的选择,还要结合企业的自身条件与偿债能力,最终确定到底选择哪一种融资方式。2.1.4提升负责人自身的道德素质。纵观内蒙古的中小企业,我们可以看出,他们的管理模式主要还是家族式的管理,这对中小企业的发展极为不利。由于企业内部的管理高层多数为企业领导人的亲戚,下属员工的升职空间相对较小,这会使员工做事没有积极性,往往只是为了完成工作而去工作,没有更多的奖励机制去激励他们为企业创造更多的财富。与此同时,中小企业的一些逃避债务等失信行为,很大程度上是由于管理阶层的管理不够完善,使企业出现丧失信用的行为表现,这一系列的行为都说明是负责人的道德素质不高。

通过本次调查研究发现,92家样本企业对该地区的政府融资政策提出了建议。具体的建议与分布情况见表7所示。综合上述数据分析可获知,80%以上的样本企业提出当地政府应出台有关中小企业融资的法律法规和相关的优惠政策,这说明该地区还没有专门的有关中小企业融资方面的法律法规,即使有也可能也是用国家出台的有关法律法规,没有针对本地区的特点制定出符合本地区中小企业情况的有关中小企业融资的相关法律法规。这也正好说明了淮安地区政府对中小企业的扶植力度不足,所以本地区的中小企业进行融资时就缺乏了政策上和相关法律法规方面的保障,造成了该地区的中小企业出现“融资难、难融资”的现状。

(1)中小企业规模小,缺乏创新型人才,经营管理理念陈旧。我国中小企业大部分规模较小,企业制度不规范,涉及到经营管理模式陈旧、财务管理不规范、产权关系混乱、财务透明度低。中小企业以集体企业、私营企业和“三资”企业为主体,并且私营企业大多是家族企业,企业内部成员多是自己的直系、旁系血亲。由于内部人员的管理能力、财务分析能力参差不齐,管理模式一成不变,使得企业发展迟缓。中小企业大多没有专业的财务管理人员,企业财务信息透明度低,导致金融机构无法确切把握企业的经营状况,增加了融资难度。(2)中小企业缺乏担保抵押物,融资成本高。由于中小企业的财务透明度低、可信度差,使得金融机构在中小企业的融资过程中对于担保费用,抵押物的登记、评估和拍卖的费用大大增加,从而导致融资成本增高,据调查,仅抵押手续费用就占贷款金额的5%左右,使中小企业不堪重负。另一方面中小企业的固定资产少甚至没有固定资产,而金融机构偏好固定资产的抵押,使中小企业难以得到金融机构的贷款。(3)中小企业资信质量低,经营风险高。由于在经营过程中不定因素多,企业破产倒闭几率高,使得企业经营者采取一些虚假非法手段来维持企业的运营,如逃税漏税、盗窃产权、做虚假广告和虚假财务报告以及开设多个会计账户。(4)企业与金融机构之间信息不对称。中小企业没有大中型企业的财务透明度高、可信度高,导致银行、担保机构和投资者不能准确把握企业的贷款需求、运营情况、科研实力和诚信度,从而增加了贷款难度。中小型企业没有政府担保,金融机构在确定放贷时是慎之又慎,这也是融资难问题的又一个影响因素.

2.提高中小企业自身实力。银行设计的融资产品再好,准入条件再优越,也毕竟在控制风险的要求下十分审慎,这个时候重要的是企业自身。企业经营者要有良好的道德素质,讲求诚信,加强财务管理,提高财务信息透明度,不断地完善财务制度,改善财务状况,实事求是的反映财务成果,提高企业生产经营的透明度,保证会计信息的真实性和合法性。鉴于当前中小企业家族式管理模式带来的不良影响,中小企业应真正建立起适应市场经济竞争需要的、具有自我积累能力的企业制度,走自主创新道路。

当前我国大多数中小企业存在产权不分、责任不明等问题,容易造成资金配置效率低下。为此,中小企业应当借鉴现代化大企业经营管理的经验,更好的改善自身管理水平。首先,设立健全的权利责任机制,提高企业信息透明度。学习探索有效的风险管理方法,合理配置资金。其次,保持企业核心竞争力,包括人才的竞争力和管理水平的竞争。可以与高校合作,保障企业创新发展的活力。最后,提高企业形象和树立诚信观念。建立企业长期的发展规划,注重经营管理水平的提高,增加留存收益,变化企业格局,改善企业融资结构。总之,企业融资结构的影响因素是多方面、多层次、多变量的,具体应根据企业自身的资本结构,合理配置资金,完善企业管理水平,增强企业核心竞争力。

(1)国家对中小企业融资的政策扶持力度不足。相对于美国、日本等一些发达国家而言,我国对于中小企业的法律体系建设还很不健全。在中小企业的发展过程中,缺少完备的法律法规的支持和保护。虽然曾颁布实施了《中小企业促进法》等相关法律法规,但是缺乏相关的专项权威管理机构,从而使有关的国家政策得不到有效的施展。另外,有关法律法规在政策上偏向大中型企业,歧视中小企业,减弱了中小企业的外源性融资能力,使得中小企业的融资难度得不到控制,甚至是反增不减。(2)金融机构体系存在缺陷。国有商业银行是我国现存的信贷融资体系主体。中小企业的外部融资主要来源于银行贷款,而银行对与中小企业的定位偏差和歧视是企业融资难的主要原因。现阶段,金融机构对于中小企业的专项融资服务不健全,业务规模小,对于中小企业融资的准入门槛高。(3)信用担保体系不完善。现如今,我国形成了“一体两翼三层”的担保体系,以政策性担保机构为一体,商业性和互助性担保机构为两翼,城市、省、国家三级担保机构为三层。但信用担保体系尚不健全,提高中小企业信用能力的机制匮乏,没有降低中小企业的信用担保风险。我国的信用担保机构规模小、不系统全面、抗风险能力弱,在一定程度上提高了中小企业的贷款资格,使得企业的融资成本增加。

1、中小企业的自身资产较少,经营的时间不长,抗风险的能力较弱。中小企业的启动资金通常较少,能够用来抵押的资产也较少。不少中小企业在发展的前期阶段所需的成本较高,甚至有些投资金额比企业自身收入还高,这就导致企业处于负盈利状态,现金流也不稳定。企业缺乏足够的自身资本储备,抗风险能力差,一旦资金链条断裂,企业的生产经营活动会受到沉重打击。2、企业内部的财务管理工作缺乏内部控制和计划管理。中小企业一般比较重视企业技术和产品质量,忽视了财务管理的作用,没有着重培养财务管理人才。首先,企业的财务机制有待完善,管理工作人员的财务管理意识比较薄弱,企业的内部控制机制不够完善,公司账户和管理人员的账户分工不明确,因此企业无法及时提供准确的财务报表;其次,企业的资金管理方案不合理,没有制定合理的资金计划管理,也不重视资金链的稳定性,这些问题都会影响企业的资金稳定,增加融资难度。

许多中小企业在资金上都依赖于贷款,但是不少企业因为经验不善,在出现亏损的情况下对于还贷的问题上,大都选择了一走了之,给银行造成巨大损失。另外中小企业由于单笔贷款规模小,无法覆盖相对较高的贷款固定成本。加之中小企业的信息不透明使得传统的贷款分析技术失效,加上公共基础设施不完善影响了契约的执行,银行不愿意向中小企业放贷的现象非常突出;还有部分企业即使盈利了,也不及时还清贷款而是能拖则拖,极大地损害了中小企业的贷款信用度。由于商业银行对中小企业贷款的各种限制,导致当前我国众多中小企业走向民间融资的道路,尤其以浙江省为盛,导致企业负债过剩时,易出现企业负责人跑路现象。

【摘要】改革开放以来,随着中小企业数量和质量的空前发展,已成为中国经济最活跃的细胞,成为国民经济最重要的组成部分,在增加社会就业、促进经济增长、科技创新与社会稳定等多方面具有举足轻重且不可替代的作用。然而,摆在众多中小企业面前的“融资难,融资贵”问题尤为突出,严重影响和制约了我国的经济发展及结构调整。因此,解决中小企业的融资问题既迫切又重要。改革开放以来,随着中小企业数量和质量的空前发展,中小企业已成为中国经济最活跃的细胞,成为国民经济最重要的组成部分,在增加社会就业、促进经济增长、科技创新与社会稳定等多方面具有举足轻重且不可替代的作用。据最新数据显示:中小企业已占中国企业总数的97%,对gdp的贡献超过60%,税收贡献约60%左右,出口超过了68%,吸收了85%的就业;同时中小企业也是最主要的创新力量,时至今日,我国60%以上的专利申请、75%以上的企业技术创新和80%以上的新产品均来源于中小企业。然而,摆在众多中小企业面前的“融资难,融资贵”问题尤为突出,严重影响和制约了我国的经济发展及结构调整。因此,解决中小企业的融资问题既迫切又重要。

根据中小企业融资理论分析可知,中小企业融资的主要方式有内源融资与外源融资、直接融资与间接融资以及股权融资与债务融资。可是根据问卷调查获取的数据进行分析获知,收回的122份样本企业中,这些中小企业进行融资时所选择的融资方式情况如下:有8家样本企业采取内部融资,占样本总量的6.56%;有80家样本企业选择向银行等金融机构借款进行融资,占样本总量的65.57%;有30家样本企业通过民间融资筹集资金,占样本总量的24.59%;采取其他方式如(财政支持、接受风险投资、租赁)等进行融资的样本企业只有4家,占样本总量的3.28%;没有1家样本企业采用发行债券或发行股票进行融资的。具体统计分析情况见表2所示。同时,根据调查情况分析可知,从该地区中小企业通过以上融资方式进行融资时所获得的一次性融资额度来看:122家样本企业中有33家样本企业一次能够获得20万-50万元的资金,占样本总量的27.05%;有40家样本企业一次能够获得50万-80万元的资金,占样本总量的32.79%;有30家样本企业一次能够获得80万-100万元的资金,占样本总量的24.59%;有12家样本企业一次能够获得100万-200万元的资金,占样本总量的9.84%;只有7家家样本企业一次能够获得200万元以上的资金,占样本总量的5.73%。具体统计分析情况见表3所示。通过上述数据可以看出,淮安市中小企业进行融资时所选择的融资方式主要有:银行借款、民间融资和内部融资。但通过上述统计分析可知该地区中小企业融资渠道还是比较窄的呈现出内源融资不足,外源融资受阻的问题。而根据中小企业融资相关理论分析获知,中小企业"融资难、难融资"的本质是进行外源融资难,即当中小企业出现资金短缺时,很难及时的从外部获取资金的帮助,所以对该地区中小企业来讲一旦出现资金问题,很可能出现"融资难、难融资"的困境。

我们都知道,事物的内因起决定作用。因此,对于该地区中小企业在融资过程中存在的问题可能主要在于中小企业自身存在的原因,下面就简单的对中小企业融资存在问题的内因进行分析。1.缺乏对内源融资认识,自我积累意识差内源性融资是企业不断将自身的留存收益或折旧转化为投资的过程,也是企业挖掘内部资金潜力,提高内部资金使用效率的过程,它具有融资成本低、风险小的特点。但是中小企业在发展过程中,特别在利润分配过程中往往存在“重消费、轻积累”的短期化倾向,缺乏对内源融资的认识,很少考虑利用自留资金补充经营资金的不足,自我积累意识差,不注重利用自身的积累来健全造血功能,长此以往,企业陷入“负债-经营-还债”的恶性发展循环,造成企业难以发展,其生命力注定不能持久。2.信用制度建设滞后,信用等级较低由于淮安地区经济不发达,受到国内信用大环境的影响,该地区大多数中小企业信用制度建设基本上还处于空缺状态,这就造成了企业信用等级较低。银企之间的商业信用屡被破坏,造成了银行与企业之间的信用危机感,导致银行等金融机构失去了对中小企业失去信任。长此以往,中小企业在向银行等金融机构借款时就越发的困难甚至很难银行等金融机构的信贷支持。造成中小企业外源融资受阻。3.财务制度不健全,财务管理混乱较大企业而言,该地区中小企业的生产规模都比较小,盈利能力差,经营风险高。绝大多数的中小企业属于"家族式"经营模式或者属于个体经营模式。这些经营模式使它们对于财务管理的意识不强,会计制度建设不健全。这样它们很难向商业银行或其他金融机构提供有效的会计信息,使中小企业的会计信息不透明,造成了银企之间的信息不对称,在银行等金融机构强化严格信贷责任追究、强化信贷风险防范意识的体制下,很容易造成银行等金融机构的惧贷心理,给中小企业融资带来了障碍。4.中小企业抵押式担保能力不足对淮安地区样本企业的调查分析可知,该地区中小企业规模都比较小,资产都比较少,唯一可以进行担保抵押的固定资产可能就是厂房或办公场所,而这些所谓的厂房或办公场所也有可能是租赁来的,不是自己的“资产”。同时也有不少中小企业所谓的“资产”如土地、厂房等因所有权证不全,不符合抵押贷款条件等这些因素造成了中小企业抵押式担保能力严重不足,面对抵押贷款方式融资无疑是一道难以逾越的高门槛,因此,很难获得银行等金融机构的贷款。

1.建立和完善大中型企业信用评估体系。针对大多数大中型企业规模大、融资需求旺、额度大的特点,银行应制订适合大中型企业特点的信用评估办法,使信用评级科学合理地反映大中型企业的状况和偿债能力。银行应根据客户正常贸易产生的现金流作为第一还款来源这一特点制订专门的信用评级制度。为客户建立业务往来档案,根据客户的业务能力、交易对手资源及客户履约的信用记录评定其信用等级,进而为客户提供相应的贷款额度。

私募股权基金起源自美国,通过股权投资于未上市企业,提供经营管理服务,是一种利益共享、风险共担的投资形式,是一种投融资制度创新。引入私募股权资本有助于拓宽内蒙古自治区融资渠道,改善融资结构,增强企业的核心竞争力,为内蒙古经济贡献新鲜的血液。1、发展民间资本进入私募股权资本。2015年内蒙金融机构本外币各项存款余额达18077.60亿元,且保持良好的增长势头。因此,在充裕的民间资本基础上,配合政府政策支持,培养专业人才,内蒙古自治区可以发展不同类型的私募股权投资基金。2、鼓励建立私募股权投资的中介机构。发展私募股权投资,需要培育一批合格的机构投资者,建立灵活有效的中介服务机构,为内蒙古投融资市场提供金融、税收、会计、评估、仲裁等多方面高效快捷的服务,实现创新金融与内蒙古经济的双赢。3、有效控制私募股权投资风险。加强对投资者的范围限制和风险教育,避免不必要风险的产生。可以从管理学的角度介入,分别采取同步控制和反馈控制的方法对私募股权市场风险进行综合控制。最大程度降低私募投资风险,帮助私募股权投资可以顺利开展。

(1)担保能力不足。当企业出现资金困难时,超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题,而银行主要选择抵押贷款的方式,这便造成绝大多数中小企业不能及时获得资金。(2)担保成本高。当企业无法从银行获得贷款时,有条件的企业就会选择通过担保公司担保来获得贷款,但目前担保机构融资担保能力有限,且担保费用和融资成本较高,多数还要提供反担保措施,实际操作难度大。在中小企业取得贷款的成本中,不仅要支付银行的利息,还要支付各种抵押登记、办证、评估资产所花的费用,还有按银行要求参加的财产保险费用以及风险保证金的利息等。(3)贷款时间长。中小企业的资金需求多为临时性资金需要,时效性比较强,对其来说,时间就是生命,但是现在的金融机构为了加强风险控制,强化了贷款的审批程序,程序繁杂,往往是没等到贷款就已错失了商机。(4)信用观念薄弱,信息不透明。我国部分中小企业信用观念淡薄,诚信意识差,违约率、损失率相对其他企业客户要高得多,严重影响了中小企业的整体信用形象。不少企业将贷款资金作为自有资金使用,银行一旦给这样的企业发放贷款就很难到期收回,导致发生在中小企业的不良贷款率高于大型企业。目前,银行中的不良贷款有相当数量就来自于中小企业。再者,很多中小企业财务管理制度薄弱,财务报表透明度较差,银行和其他金融机构很难通过一般途径了解企业的经营状况,使其在贷款过程中无法向贷款机构证明其还款能力。因此,中小企业常常得不到银行贷款的支持。(5)直接融资能力差。中小企业不像上市公司那样可以上市发行股票直接融资。中小企业要想直接融资很大一部分要靠人脉关系,但这种资源是有限的,要想获得风投也是非常难的,不但条件严苛,时间也相当漫长,一般很难及时满足资金需求。(6)经营环境恶化。近来,由于受国际金融危机不断加深和世界经济形势急剧变化的影响,中小企业面临需求下降、成本上升的双重压力,市场不确定性因素和风险明显增加,资金严重短缺,生产经营面临较大困难,中小企业融资难的问题更加凸显。

本次所调查的样本企业所有制形式主要涉及五大类:国有企业、集体乡镇企业、私营个体企业、股份制企业与三资企业。从调查分析情况来看,全部的122家样本企业中,国有企业有5家,所占比例为4.1%;集体乡镇企业有8家,所占比例为6.56%;私营个体企业有63家,所占比例为51.64%;股份制企业有30家,所占比例为24.59%;三资企业有16家,所占比例为13.11%。由此可见,淮安市中小企业所有制形式主要是私营个体企业、股份制企业与三资企业。为了保证调查分析的可信度,本文主要对这三种所有制形式的样本企业进行融资比较分析。具体统计分析情况见表4所示。同时,对上述三种所有制形式的样本企业选择向银行借款进行融资比较时发现:属于私营个体企业所有制形式的63家样本企业中,有46家会认为在向银行借款时会受到歧视,所占比例为73.02%;属于股份制企业所有制形式的30家样本企业中,有13家会认为在向银行借款时会受到歧视,所占比例为43.33%;属于三资企业所有制形式的16家样本企业中,有9家认为在向银行借款时会受到歧视,所占比例为56.25%。具体样本企业所有制形式与所有制歧视关系如图1所示。由上述统计分析可知,淮安地区银行等金融机构向中小企业发放借款时往往存在所有制歧视。根据统计数据分析来看私营个体企业所有制形式的中小企采取向银行等金融机构借款进行融资时受到的歧视最严重,也就说私营个体企业所有制形式想通过向银行等金融机构借款进行融资难度很大,这也说明了该地区中小企业通过银行等金融机构借款即进行外源融资受到了严重阻碍。

(1)银行都是“爱富嫌贫”。不管是商业银行还是金融机构都是帮富不帮穷,都愿意“锦上添花”而不是“雪中送炭”。(2)银行的盈利需要。因为银行也是盈利机构,也要计算自己的贷款风险和收益,在追求安全收益最大化和问责制的双重驱使下形成了对中小企业贷款的挤出效应。(3)信息不对称。金融机构与中小企业信息不对称是个很大的问题,加上信息不全、财务报表的不规范及透明度不高,增加了银行金融机构对企业了解和掌控的难度,从而影响其发放贷款积极性。(4)缺少为中小企业发展服务的金融机构。现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构,民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的,可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了。(5)风控措施。现有银行的风控措施基本上都是为大型企业量身定制的,中小企业的条件一般很难达到风控的要求,所以绝大多数的中小企业就自然被挡在了门外。3从政府分析(1)近年来,虽然国家和各省市政府及金融监管部门陆续出台了一系列旨在改善中小企业融资环境、扶持中小企业发展的措施,但从整体上看,一个有助于推动中小企业融资的环境尚未完全形成。(2)我国在利用法律保护中小企业发展方面做得不够,对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障。同时法律对银行债权的保护能力有限,加剧了金融机构的“恐贷”心理。(3)我国信用担保制度不健全。企业向银行贷款时必须提供有效的抵押担保,而中小企业融资往往有“金额小、时间急、频率高”的特点,而且自身实力不足,难以找到担保人。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。从以上分析可以看出,中小企业的融资环境非常严峻,想通过融资获得资金帮助中小企业发展将非常困难。从中国人民银行披露的贷款结构数据来看:占比3%的大型企业获得贷款额度占比为69.60%;而占比97%的中小企业获得贷款额度却仅为总额的30.40%,这与中小企业创造的社会财富和价值极不匹配,贷款比重、贷款结构严重失衡。

1.4.1依赖非金融机构和民间融资。由于内蒙的中小企业普遍存在着资金短缺、规模小、技术含量较低、核心竞争力不强等缺陷,使得他们成为内蒙经济主体中的一个相对较弱的群体。因此,与其他企业相比,他们的融资渠道,更加依赖非金融机构和民间融资。这一系列的原因迫使中小企业满足经营操作的需求,将融资转向非正规金融机构和民间贷款。1.4.2依赖内部融资。由于内蒙的中小企业自身的资产抵押能力较为薄弱,且企业与供应商、顾客之间的信息相对比较封闭,使得银行在为他们贷款时,增加了更多的限制性条件,而且办理贷款手续多、费时长。这就使得中小企业只能将单一的融资渠道—业主的处置和企业内部资金积累作为“生命稻草”来维持企业发展。尤其是当中小企业处于创业初期,信用度才刚刚建立,使得他们难以得到外部投资者和金融机构的信任。这就促使他们只能从亲朋好友那里借贷或者一些非正规融资渠道进行外部融资。1.4.3外源融资上更加依赖债务融资。融资可以分为债权融资与债务融资,债权融资主要是指企业向公开市场发行股票,债权或其他金融债权。而内蒙的中小企业多数是属于股权封闭的家族企业,如果采取债权融资,会使企业的管理层分散或丧失对企业的控制权。为了避免这种情况,他们采用了债务融资。虽然长期借款会使企业长期有稳定的资金来源,但是中小企业自身的缺陷,使得他们不得不将单笔贷款额度小、借贷频率高流动性较强的短期贷款作为主要的债务融资。

1、从多元化角度完善资本市场,为市场注入新的活力。降低金融市场的门槛,通过增强金融市场竞争力为市场发展注入新的活力,增加正规金融机构与非正规金融机构之间的竞争力,从而让中小银行及非金融机构更好的支持中小企业。通过不断调整准入门槛、交易机制以及交易的产品,进一步完善创业板的分层管理制度,创建区域性的股权交易市场及全国中小企业股份转让系统,充分发挥综合协议交易平台的作用推动私募资本市场的发展,能够拓展金融机构在市场上的影响范围,为资本市场注入新的活力,加大对中小企业的融资支持。2、促进担保公司的长远发展。担保公司在解决中小企业融资问题中起着企业与银行之间的纽带作用。首先,加强银行与融资性担保公司之间的协同合作,形成良好的合作默契,进一步拓展中小企业的融资业务范围。在新常态下,银行需要认真看待与担保公司之间的合作关系,注重担保风险的科学分散。此外,让担保公司朝着专业化、商业化的方向发展。更加专业的担保公司有助于扩大担保公司的业务影响范围,不仅能够减少担保风险,还能有效提升经济效益。经过商业化的合作推动企业的合并,有利于担保公司的合理布局,不仅能够扩大经营规模,还能有效节省交易成本,进而降低担保风险,担保公司的长远发展能够有效缓解中小企业的融资难题。3、加强互联网金融发展。随着互联网的普及,大数据和云计算的时代到来,互联网金融应运而生。出现了各种融资理念、融资模式和运行机制,如p2p模式的网络借贷平台,众筹模式的网络投资平台等,资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易,互联网金融模式能够较好的满足中小企业的信贷需求。

2.建立完善的融资风险控制机制。银行作为金融机构中的重要成员之一,是企业融资的首选对象,但风险亦是不容忽视,强化风险控制必不可少。其一,结合我国企业的特性制定相应的评价标准,将企业的规模、业务性质、诚信信息等内容纳入其中,以确定最终评分进而判断是否具备贷款的资格;其二,确定产品风险等级评价系统。根据企业产品与业务模式加以综合考量,以判定其风险系数大小,进而确定是否给予贷款以及额度。

1.金融体系不完善,国有商业银行“惜贷”现象严重根据调查统计分析获知,该地区的金融体系不完善特别是国有商业银行在金融体系中仍占统治地位,主要表现在在贷款业务方面处于高度垄断地位,大部分的金融资源都集中在这些商业银行手中,中小金融机构的金融资源受到了很大的限制从而制约了中小金融机构的发展。其次,由于中小金融机构自身规模小,资金实力不足等缺点,使中小金融机构面临很大的金融风险,这就使其中小金融机构不能很好的为中小企业融资的服务。综上所述,该地区金融体系还不够完善,阻碍了中小企业的融资。2.信用担保体系不健全根据调查统计分析获知,该地区政府就没有设立或成立专门为中小企业融资进行担保的一些金融公司或金融保险公司,而现存的担保公司可能即为大中型企业进行担保,又为中小企业进行担保,从担保风险角度来看这些担保公司肯定更愿意为大中型企业进行担保,不愿意为中小企业进行担保。同时,这些担保机构在向企业提供融资担保时,基本上都要对企业的信用等级进行评定,而据调查分析来看,该地区目前还没有专门的中小企业信用评定标准或办法,而是采用了大、中、小型企共用一套评定标准或办法,从而就降低了中小企业的信用评定等级,一定程度上低估了这些中小企业的信用资信,加大了中小企业进行外源融资的难度。3.政府政策扶持力度不足首先,当地政府从意识上就没有重视中小企业的发展,对中小企业的重要性认识不足。当地政府可能把重点放在多培育大中型企业上面了,甚至有些政府官员把能否把当地的大中型企业搞成上市公司作为工作业绩,这一做法固然没错,因为有了上市公司当地的知名度或影响力就有了,可是他们却忘了中小企业在提供就业,促进当地经济发生同样起着举足轻重的作用。其次,政府政策对中小企业存在歧视,通过上述分析我们知道,该地区中小企业融资的渠道或方式主要是外源融资中的银行或金融机构借款,这在一定程度上限制了中小企业融资的范围和融资额度,如果政府不在政策上给予优惠或支持,中小企业很难解决资金问题,从调查情况看本地区政府并没有在政策上给予中小企业一定的扶持。再次,该地区政府没有根据当地的实际情况,制定出有利于中小企业发展的政策法规,使中小企业在发展过程中缺乏政府的宏观政策指导,造成中小企业融资困难重重。

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